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随着近期公布的财报业绩“没有最爆表、只有更爆表”，向来以波动剧烈著称的全球内存芯片行业显然正迎来一段持续的超级繁荣期，而这背后无疑得益于
以韩国三星电子、SK海力士和美国美光科技、希捷科技为首的内存芯片制造商，正“享受”着AI模型训练与运行所需各类存储产品需求激增所带来的业绩爆发式增长！
研究机构TrendForce预计，作为存储芯片主要类型的DRAM，明年带来的全行业营收将达到2023年周期低谷时的四倍以上——攀升至约2310亿美元的历史新高。
三星电子周四表示，其7-9月季度的净利润比上年同期增长21%，达到约86亿美元。在有利的价格环境下，其芯片部门实现了创纪录的季度收入，营业利润增长近80%，达到约49亿美元。
此前一天，SK海力士也公布了创纪录财报，第三季度净利润同比翻倍至约88亿美元。该公司称存储市场已进入“超级繁荣周期”，明年产能已全部售罄。
大洋彼岸的美国存储厂商同样业绩爆表。9月公布的最新季度财报显示，净利润同比增长逾三倍至32亿美元，周三公布的业绩也显示，第一财季营收达到26.3亿美元，同比增长21%，超过市场预估的25.5亿美元。
据世界半导体贸易统计组织数据显示，内存芯片约占全球芯片销售额的四分之一。另一大类是逻辑芯片——包括生产的专用人工智能芯片(图形处理器或GPU)以及作为日常电脑和智能手机大脑中枢的CPU。
在AI时代，高带宽内存(HBM)的专用内存需求激增，这种内存主要用于训练AI模型。HBM将多层DRAM堆叠在一起，并与GPU结合，允许更大量的数据在内存和处理器之间一次性传输。这种内存与处理器的组合构成了服务器的核心，当模型被赋予海量数据集并要求进行消化学习时，该服务器便承担起处理海量计算任务的重任。
今年10月，ChatGPT开发商OpenAI与三星、SK海力士签署意向书，将其纳入“星际之门”基础设施项目的先进及数据中心合作伙伴。据SK海力士透露，OpenAI每月对DRAM晶圆的需求量将高达90万片，超过当前行业HBM产能的两倍。
OpenAI首席执行官奥尔特曼在近期的演讲中，曾赞扬这两家公司是“全球人工智能基础设施的关键贡献者”。
事实上，对HBM的强劲需求在今年之前就已存在，但现在的不同之处在于——那些传统内存芯片也很抢手。
亚马逊、Alphabet旗下的谷歌和Meta Platforms等美国主要公司正在大量购买这些芯片用于传统服务器，而正如财联社此前所介绍的，传统内存芯片供应紧张，一定程度上是因为制造商目前主要在为HBM扩大生产线，从而挤占了产能空间。
虽然HBM是与AI最常关联的内存芯片类型，但用于常规服务器的传统内存芯片也对一些AI任务有用——特别是在AI推理方面，即调用训练好的模型来生成输出，例如聊天机器人对查询的回答。
花旗集团驻首尔的分析师Peter Lee表示，对于推理中的某些任务，例如存储和检索大型语言AI模型中生成的大量数据，部署使用传统内存的服务器可能更具成本效益。Lee指出，随着训练好的AI模型得到更广泛的应用，正在扩展内存以处理工作负载。
SK海力士首席财务官Kim Woo-hyun表示，随着AI技术的创新，存储市场已转向新的范式，需求已开始扩展到所有产品领域。
SK海力士表示，仅HBM市场预计在未来五年内就将以平均超过30%的速度增长，并认为这还是保守估计。
在过往，存储芯片行业以其极端的繁荣与萧条周期而闻名。最严重的萧条之一就发生在几年前，当时疫情初期需求的激增消退，而AI热潮尚未完全展开。2023年，SK海力士曾报告了按当前汇率计算超过60亿美元的净亏损。
而眼下，业内普遍认为这轮超级周期不会很快结束。TrendForce的高级研究副总裁Avril Wu表示，当前的内存供应紧张状况将持续到2026年，并可能持续到2027年初。
当然，一大风险在于，对于OpenAI等公司宣布的巨额长期基础设施支出计划是否会按计划实现，目前业界仍存在一些怀疑。
里昂证券有限公司分析师Sanjeev Rana表示，“OpenAI提出了一些疯狂的数字。对内存的需求将如此巨大，以至于当前的产能和计划中的产能将不足以满足需求。问题是OpenAI能否达到其预期。”
